Categories
Borza Trading

Bodo cene nafte še naprej rasle?

Bodo cene nafte še naprej rasle?

maj 09, 2016

Na sred januarja, ko je cena za kratek čas padla pod $ 30 za sodček, se je cene nafte nenehoma dvigovala. Dotlej se je povečala kar za 66% ter je v času pisanja analize na platformah Admiral Marketsa cena za sodček nafte Brent $ 46,03 .

Rast cene je bilo pričakovano, razlogov je bilo mnogo. Pomembnejši razlog je nedobičkonosna proizvodnja po ceni, ki je kar 70% nižja, kot je bila pred mnogimi leti. Naložb v nova naftna črpališča praktično ni, saj je prisotni strah pred propadom, doslej obstoječe vrtine se zapirajo, kar bi moralo prej ali slej voditi do pomanjkanja nafte ter s tem do rasti cene. Drugi razlog pa je povečano povpraševanje po naftnih derivatov, po izjemno nizkih cenah. Kitajska, katero gospodarstvo je eno od največjih potrošnikov nafte na planetu, je javno napovedala, da bo uporabila nastale razmere ter zapolnila strateške naftne rezerve do maximuma. Tretji razlog pa so špekulantje na money trgih. Dejstvo pa je, da je Savdska Arabija sprejela zelo trdno stališče po ne-zmanjšanju proizvodnje nafte. V situacijih, ko je bila ponudba na svetovni ravni večja od povpraševanja ter ni prišlo do zmanjšanja proizvodnje niti v drugih državah, so špekulantje ugotovila, da bo sledil padec cen ter odprli številne prodajne pozicije na izvedenih money instrumentih povezanih s ceno nafte, s čimer so še dodatno uničili ceno. Da bi se dejansko ustvaril dobiček, je sedaj potrebno ponovno odkupiti pogodbe od nafte ter jih na tak način zapreti. Ravno to se v teh trenutkih tudi dogaja – špekulantje množično kupujejo nafto ter s tem zapirajo prodajne pozicije ter tako zvišujejo cene nafte.
Dogodek, ki bi v prihodnjih dneh lahko močno vplival na gibanje cene nafte je zamenjava dolgoletnega Savdskega ministra za energetiko Ali al Naimi, ki je bil na položaju vse od leta 1995. Al-Naimi je dolgo časa veljal na najpomembnejšo osebo svetovne naftne industrije ter prav on je pred dvema letoma povzročil začetek padanja cene nafte, saj je želel uniči proizvodnjo nafte v drugih državah ter na tak način povečati tržni delež Savdske Arabije.
Načrt za povečanje tržnega deleža za zdaj ne deluje, saj proizvodnja v ostalih državah ni niti približno padla za toliko, kot je bilo v pričakovanju. Na ta način je Savdska Arabija izgubila več kot 100 milijard dollarjev prihodkov od nafte, ki jih je bila primorana nadomestiti iz deviznih rezerv. V nekaterih medijih so prav ta razlog omenili kot ključnega za razrešitev Al-Naimi_ja.
Khaled al-Falehm, novi minister, je več let vodil Aramco, Savdsko nacionalno naftno družbo, prav tako je zelo dobro poznan v naftni industriji. Dasi še ni dal nobene izjave, iz katerih bi bilo mogoče sklepati, da bo prišlo do spremembe Al-Naimijeve politike, so se money trgi že odzvala. Nemudoma po odprtju trga v noči iz Nedelje na Ponedeljek, se je z nafto trgovalo z 2% višjo ceno, kot v Petek. Ob teh dejstvih je mogoče sklepati, da vlagatelji pričakujejo, da bo Savdska Arabija popustila, oz. se strinjala z zmanjševanjem proizvodnje pod nižjimi pogoji, kot so bili do takrat.
Analitiki Admiral Marketsa pa si mislijo, da bo cena nafte v prihodnjih mesecih še naprej rasla. Malo verjetno je, da se bodo cene kmalu vrnil na raven $ 100 za sodček, vseeno pa rast za 10 % od trenutne ravni ne bi smeli biti presenečenje.

Via Admiral Markets:
Joseph Kokanović, mag. Ekon.
Analitik

Jure Maučec

 



‘Terms & Conditions apply’
**Your capital is at risk
Categories
Borza Trading

Plemenite Kovine – Vlagajte v Platino in v Paladij

Plemenite Kovine

Vsi vlagajo v zlato, kaj pa je v platino in v paladij?

April 05, 2016

Ko govorimo o vlaganju v plemenite kovine, najpogosteje govori izključno o zlatu. Zlato se uporablja kot denar, že tisoče let in je še vedno v vseh delih sveta, znano kot dobro dolgoročno naložbo. V zadnji finančni krizi, da bi zaupanje v sposobnost centralnih bank in držav za stabilizacijo sunkovite trge, in tveganje stečaja bank, mnogi vlagatelji imajo za prvič odločili za nakup zlata. Močno povpraševanje je privedlo do nenadnega dviga cen zlata in pritegnila več vlagateljev, ki so še dodatno višanje cen.
Poleg tega pa so zlato in druge plemenite kovine, kot so srebro, paladij in platina, ki jih lahko vlagala in ki lahko imajo celo večji potencial za stopnje rasti kot zlato.
90% pridobljenega zlata uporabijo za nakit ter zlatih palic, le 10%, se uporablja v industriji. Ko gre za srebro in platino, več kot ene polovico celotne letne proizvodnje izkoristijo za industrijo, približno eno tretjino se uporablja za izdelavo nakita, medtem ko le 10%, ki se uporablja za proizvodnjo plemenitih kovin ter se uporablja za investicijske namene. Paladij se uporablja skoraj izključno v industriji, in zagotovo je, da ni priznana kot dobra naložba. Celo 75% celotne letne proizvodnje uporabljajo paladijevega je za pripravo katalizatorjev, ki so nameščene v izpušnih sistemih motornih vozil. Platinum se uporablja tudi kot katalizator, vendar ima visoko izvajanje ter za zdravila, za kemično industrijo in za elektroniko (npr. za trde diske in za LCD zaslone).
Velike industrijske aplikacije srebra, platine ter paladija je privedlo do stanja, ko je skupni znesek zalog kovine precej manjši od zneska zaloge zlata, ki obstajajo po celem svetu. Vendar pa je cena nižja od cene zlata, kot ga mnogi vlagatelji še nelogično. V času pisanja analizo platformah Admiral Markets cena unčo srebra je 15,05 $, 559,53 $ za paladija, platine za 952,96 $ ter 1,222.12 $ za zlato.
Poleg višjega dejanskega povpraševanja, ki je veliko bolj stabilen kot špekulativno povpraševanje po zlato, platina ter paladij imajo še eno prednost v odnosu do zlata. Od celotne svetovne proizvodnje platine, 80% prihaja iz Južne Afrike, kjer so rudarji bolj odločajo o stavkah čez slabih plač ter o delovnih pogojev, ki se pogosto ustavijo proizvodnjo in povzroči povečanje proizvodnih stroškov, ki se bo prej ali slej odražala v ceno platine na svetovnem trgu. Ko gre za paladij, približno 40% proizvodnje prihaja iz Južne Afrike, ter še 40% iz Rusije, ki je zaradi političnih napetosti z Zahodom lahko ali zmanjšanje izvoza iz kovine ali sankcije, se lahko prisiljeni zmanjšati izvoz ter naložbe v nove rudnike.
Admiral Markets Analitiki menijo, da so za vse zgoraj navedenih razlog, cena srebra, in predvsem cene platine ter paladija na dolgi rok večji potencial za rast, kot je pa cena zlata. Ker je cena zlata odvisna od špekulativnega povpraševanja, ki je v veliki meri temelji na raven obrestnih mer, ki so trenutno na zgodovinsko zelo nizkih ravneh ter pri sedanji ravni lahko samo še navzgor iti, bo zlato v naslednjih nekaj letih bo verjetno postala manj zanimivo, ker daje vsak prispevek v primerjavi s prihranki, delnice ter drugimi oblikami naložbe. Zato je možno, da je za špekulativno ponudbo ter povpraševanjem cene zlata v prihodnjih letih začne padati, čeprav je verjetno, da bo stalno raste, zaradi katerih bi nakup te kovine v tekočih cenah v naslednjih nekajletnih naj bi vodilo do višjih dobičkov resnične potrebe industrije za platine ter paladija od nakupa zlata. Za Admiral Markets:
Joseph Kokanović, mag. Ekon.analitik
Opomba: Navedeno napoved so zgolj mnenje avtorja ter ne investicijskega svetovanja. Vsaka odločitev za nakup in/ali prodajo določenih finančnih instrumentov morajo biti izključno vaše in analiza trgov Admirala da zgolj informativne narave ter izobraževanje na finančnih trgih.

 

Vir Admiral Markets ( affiliate link )

 


Ads ( affiliate link )
plus500-graf-riseGet 25€ No deposit to trade for, you get them instant. You only need to sign up an acount and you have directly 25€ Bonus to start with This is mutch more fun than poker and casino, so sign up now and test with the 25€ Bonus. You can withdraw the 25€+Winnings after you have 100 Trader points

Plus500™ Online Trading

Plus500™ is a powerful CFD trading tool that lets you trade the world’s most popular financial instruments from a single platform.


‘Terms & Conditions apply’
**Your capital is at risk
Categories
Borza Forex News Trading

Se obeta nadaljnja slabitev britanskega funta?

 

slabitev britanskega funta

Se obeta nadaljnja slabitev britanskega funta?

V petek zvečer 19. Feb je bil zaključen EU summit na katerem so tekla pogajanja o izhodu Velike Britanije iz EU. Med ostalim je bil dosežen dogovor, da EU ne bo silila Britanije k uvedbi EUR_a, ter da Britaniji ne bo potrebno finančno pomagati ostalim članicam v eurozoni v kolikor ponovno pride do krize, dosegli so tudi dogovor, da delavci ki bodo prišli v Veliko Britanijo ne bodo smeli zaprositi za socijalno pomoč prvih nekaj let.

Na kljub dejstvu, da je premier Cameron zadovoljen z doseženim na pogajanjih, o obstanku Velike Britanije v Evropski uniji ter njegovi izjavi, da bo podpiral obstanek v EU na referendumu, ki bo 23. junija, je GBP preko vikenda še dodatno oslabil. V trenutku pisanja analize se na platfromi Admiral Markets nahaja tečaj funta glede na EUR_o ter USD približno 1% nižje kot je bil ob zaprtju na finančnih tržiščih v petek. V zadnjih treh mesecih je GBP glede na USD izgubil 7%, glede na euro 11%.

Razloge za padec najdemo v jasnem podpiranju odhoda iz EU s strani nekaj pomembnejših britanskih politikov, med katerimi je prav gotovo najpomembnejši župan Londona, Boris Johnson.

Kaj lahko pričakujemo od tečaja GBP v naslednjih mesecih?

Bližje, ko bo datum referenduma, tem več bo novic o posledicah morebitnega odhoda iz EU, stališčih pomembnejših ljudi v Britaniji ter v javnem mnenju. Zaenkrat ankete kažejo, da si 48% britancev želi ostali v EU, 33% je proti, medtem ko jih je še 19% neodločenih. V kolikor bo podora odhodu iz EU naraščala lahko pričakujemo dodano slabitev GBP. V sedanjem času malo verjetnem odhodu Velike Britanije iz EU, bi funt oslabil za še dodatnih 10-20%, medtem ko bi ob obstanku v EU tečaj lahko pridobil 10% ter s tem nadoknadil vsaj del izgubljene vrednosti v zadnjih nekaj mesecih.

Analitiki Admiral Marketsa menijo, da je obstanek Velike Britanije v EU verjetnejši scenarij in da je tveganje o izhodu že vračunano v trenutni tečaj. V kolikor bo v prihodnjih mesecih prišlo do dodatne slabitve, bo le ta verjetno začasna ter se jo lahko izkoristi za nakupe po ugodnejših cenah. V mesecih po referendumu bi GBP moral pridobivati na vrednosti. Krepitev bo povzročilo zapiranje vseh prodajnih pozicij, katere so že odprte ali pa bodo odprte zaradi tveganja ob izhodu iz EU ter verjetnega začetka dviga obrestnih mer s strani britanske centralne banke. Referendum ostaja verjetni glavni razlog, da do dviga še ni prišlo.

Glede na dejstvo, da je situacija v ameriškem gospodarstvu boljša kot v eurozoni, bi se moral funt bolj krepiti glede na EUR_o, kot glede na USD.

Categories
Borza Forex News Trading

FX JPY – Japonska uvaja negativno obrestno mero

Valutna vojna se nadaljuje – Japonska uvaja negativno obrestno mero!

February 01, 2016 10:23

FX JPY

Valutna vojna se nadaljuje – Japonska uvaja negativno obrestno mero!

Po dveh desetletjih zastoja ter najnovejšem strahom po še dodatnem ohlajevanju kitajskega gospodarstva, kateri je povzročil padec na borzah v pričetku leta, se je japonska centralna banka odločila se za še eno ekstremno potezo v svoji monetarni politiki – zmanjšanju obrestne mere pod nulo, natančno na – 0,10%. Z to potezo se je japonska centralna banka pridružila švedski, danski, švicarski ter evropski centralni banki, katere so prav tako v zadnjih letih spustili obrestno mero v negativno območje.

Eden izmed ciljev takšne poteze je oslabitev lastne valute JPY iz česar posledično pričakuje povečanje izvoza ter zmanjšanje uvoza, kar je posledično najhitreje pripelje do izboljšanja celotne gospodarske situacije.

Takoj po objavi odločitve je japonski jen JPY glede na skoraj vse ostale valute izgubil na vrednosti nekaj za več kot 2%. V trenutku pisanja analize se tečaj FX JPY /USD na platformi Admiral Markets nahaja na 121,20 kar je samo 3% pod najslabšo vrednostjo JPY v zadnjih 14 letih.

Japonski delniški indeks NIKKEI je v petek zrasel za več kot 4% ter tako nadoknadil večino izgubljene vrednosti v pričetku leta.

Kakšne vrednosti tečaj JPY lahko pričakujemo v prihodnosti?

Glede na to, da je Haruhiko Kuroda, guverner japonske centralne banke, pred mesecem dni javno rekel, da o takšnih potezah ne razmišljajo, se tečaj jena verjetno še vedno ni v celoti prilagodil negativni obrestni meri. Analitiki Admiral Marketsa so mnenja, da je v naslednjih mesecih pričakovati nadalnjo slabitev za vsaj še nekaj odstotkov.

Slabitev JPY bo prinesla tudi zapiranje nakupnih pozicij na jenu, katere so se masovno odpirale od začetka leta, v času panike na kitajski borzi. Ob dejstvu da je jen JPY eden izmed varnih pristanov v negotovih časih, lahko sedaj, ko se situacija na Kitajskem umirja, pričakujemo razprodajo jena JPY.

Indeks NIKKEI bi moral nadaljevati rast, saj bo nizka obrestna mera omogočila poceni izposojanje denarja za nove investicije, s tem pa bo slabitev jena JPY povečala rast izvoza japonskim podjetjem.

Ob pregledu ostalih finančnih instrumentov, bi lahko v tekočem tednu prišlo do močnejših premikov saj je najavljenih kar nekaj pomembnih ekonomskih objav. Najpomembnejša med njimi bo odločitev britanske ter avstralske centralne banke o višini obrestne mere in podatek o številu novih delovnih mestih in stopnja nezaposlenosti za mesec Januar v USA. Najava skorajšnjega dviga obrestnih mer v Angliji ter v Avstraliji bi prinesel pozitivne vplive na vrednosti GBP in AUD, medtem ko bi dodatno odlašanje prineslo nadaljnjo slabitev.

Categories
Borza Forex News Trading

Možnost je Kitajska zmaga v valutni vojni

Lahko Kitajska zmaga v valutni vojni?

January 18, 2016 14:53

Finančna situacija v Kitajskem ni cvetoča. Spektakularna finančna rast je začela pešati in zato so investitorji na finančnih tržiščih v strahu , da bi se upočasnitev lahko razširila na ostali del planeta ter bi ponovno povzročila novo globalno recesijo.

Natanko, na podlagi upočasnitve gradbenega sektorja in ne zdržljive rasti cen delnic na borzi v Šanghaju, ki so se v drugi polovici lanskega leta, začele množično prodajati v razprodaji, ki je še vedno v teku. Od začetka leta je vrednost indeksa Shanghaijse borze padla za dodatnih 17%, kar je povzročilo znaten upad ter na vseh večjih svetovnih trgih.

Kitajska valuta – renminbi (juan) CNY izgublja vrednost že dve leti, ter je v trenutku pisanja analize na platformah Admiral Markets USD/CNY 6,5888 kar je najnižja stopnja CNY v zadnjih petih letih.

Panika na borzi na podlagi dejstva, da je samo v decembru iz Kitajske izplačano za več kot $ 170 milijard tujega kapitala bi lahko še dodatno upočasnila gospodarsko rast, ki bi morala znašati 6,9%, v zadnjem četrtletju leta 2015. Uradni podatki o gospodarski rasti bodo dostopni v noči s ponedeljka na torek.

Dejstvo je, da je največji prioriteta kitajske oblasti gospodarska rast, bo centralna banka skoraj zagotovo sprejela karkoli je potrebno, da se jo pospeši. Najenostavnejši kratkoročen način za izboljšanje gospodarskega stanja je povečanje izvoza, ki je bil desetletja najpomembnejše gonilo gospodarske rasti na Kitajskem. Izvoz se lahko poveča z zmanjšanjem vrednsoti valute, ki vodi do položaja, kjer postanejo kitajski izdelki cenejši v tujini in s tem tuje blago dražje na Kitajskem. Spodbujanje gospodarske rasti na ta način se imenuje valutna vojna in v zadnjih nekaj letih praktično ni ugledne države, ki nebi bila že vključena v valutno vojno.

Dodaten razlog za izgubljanje vrednosti kitajske valutev je krepit ameriškega dolarja v primerjavi z večino ostalih svetovnih valut. Ker je tečaj kitajske valute tesno vezana na ameriški dolar, saj se s krepitvijo dolarja, krepi tudi renminbi (juan), kar pa s kitajske perspektive ni zaželeno.

Analitiki Admiral Markets menijo, da bo kitajska centralna banka, ki je že večkrat v preteklem letu oslabila svojo valuto, nadaljuje z enako prakso. Najverjetnejši scenarij je nadaljnje slabitev juana za nekaj odstotkov v letu 2016. Glede na destvo, da vsaka devalvacija ne glede na to, kako majhna je, povzroči paniko na finančnih trgih, obstaja možnost da si Kitajska centralna banke ne bo želela biti celo leto v središču finančnih trgov in jih vedno znova miriti, bi lahko izvedla razvrednotenja valute za 10% ali več v enem koraku, in bi tako z eno potezo bistveno pomagati svojemu gospodarstvu.